金融资产的评估论文（精选14篇）

金融风险是金融活动中不可避免的存在，它需要通过科学的风险管理来规避和控制。希望通过分享金融总结范文，能够为大家提供一些有用的启示和思路。

资产评估风险的表现形式论文

谈起资产评估，人们也许比较陌生。但是提起企业的股份制改造、兼并、重组等，大家应该不陌生，很多人是这一经济行为的亲历者或见证者，在这些涉及产权变动的过程中，都有资产评估的身影。

资产评估号称是朝阳产业，自从1990年第一家资产评估机构出现在我省，经过10余年的发展，应该说，目前这一行业正处于良好的发展机遇期。之所以说是机遇，是因为社会主义市场经济的完善，财产组织方式向产权主体多元、产权转让流畅的混合所有制方向发展，为资产评估行业的发展提供了广阔的空间。

那么，在我省经济社会迅猛发展的大背景下，资产评估离市场化还有多远呢？

推动经济发展功不可没据省注册评估师协会的统计，1994年至，省内各资产评估机构累计完成评估项目3.5万项，完成评估值1589.3亿元，资产评估为全省20余家上市公司以及组建企业集团，股份制改造和中小企业改制等经济行为提供了科学合理的资产价值依据和客观公正的参考依据，为维护产权所有者权益，防止国有资产流失和保障市场经济体制的建立作出了不可估量的贡献。

今年2月底至3月初，我省对资产评估机构和注册资产评估师进行了年检，年检显示：目前我省共有资产评估机构124户，占全国的3.8%，其中专营机构54户，兼营机构70户，具有证券业评估资格5户；全行业从业人员1848人，占全国比例为2.5%，其中注册资产评估师710名，执业注册师698名。

今年，评估师协会按照20业务收入排出的前5名资产评估机构分别是：山西大正资产评估有限公司、山西中新资产评估有限公司、中企华资产评估山西分公司、山西中晋资产评估有限公司、山西晋利审计事务所。这5户总收入约为1000万元，占年全省评估总收入5082.2万元的1/5.这5户机构的收入增速较快，但与之相对的，全省资产评估总收入增速缓慢，仅比上年增加1.5%，5082.2万元仅相当于北京最大一户评估机构的收入。

评估收入增长缓慢的现状是不容乐观的，这也从一个侧面说明了山西资产评估市场化程度还较低，还不能完全适应市场经济发展的客观要求。

；政出多门，互相制约晋注评协9号文件认为，评估收入增长缓慢的原因是由于评估市场单一，市场行为竞争无序，行政权力干预等因素造成的。而在这些制约行业发展的因素当中，最让业内人士感到无所适从的就是政出多门，多种资格重叠并存的管理体制。

20xx年，财政部出台的《关于加强和规范评估行业管理的意见》中，只有6种评估资格得到确认，即注册资产评估师（财政部）、房地产估价师（建设部）、土地估价师（国土资源部）、矿业权评估师（国土资源部）、旧机动车估价师（商务部）、保险公估人员（保监会）等。但是，在实际经济生活中，还有价格鉴定师、珠宝估价师等资格在执业。上述资格各自设有行业管理部门，各自进行考试认定，各自设有执业的标准程序和方法，内容重复，没有统一有效的管理平台，给企业造成了无所适从的压力。

采访中，一位不愿透露姓名的评估师给记者讲了一个很典型的评估案例。鉴于资产评估行业的特殊性，记者在写稿过程中隐去了被评估企业的名称。2004年，一总资产为1.5亿元的企业要进行产权改制，需办理完成如下工作：对企业进行整体评估，确认净值，调整账务；土地办理新的土地使用证；房产办理新企业的房产证；采矿权作为投入资产的价格确认；机动车在改制中作价入账；实物资产作价后参加保险。

办理上述工作，都要进行资产评估，均须在各自的行业主管部门办理备案或核准手续后才能完成，最终的改制由财政部颁发具有注册资产评估师资格的机构出具总报告。虽然按照1991年国务院91号令《国有资产评估管理办法》规定出具总报告机构可对固定、流动、无形和其它资产进行评估，但由于最后的手续办理须在各自主管的行业部门，就导致不同资格的评估机构重复评估的状况出现。这样，本来该企业按整体资产评估缴付9.5万元费用即可，但实际上企业付费情况如下：土地评估12万，房产评估6万，矿业权评估6万，机动车评估1万，保险资产收费8万，整体资产评估收费9.5万，总计付费42.5万元。

企业认为，资产评估管理远没有会计审计那样规范，政出多门的法令造成了重复评估，加重了企业自身的负担。但评估机构对此也只能哑巴吃黄连。

行政干预滋生问题多多一些行政部门选定评估机构时，很少选用业绩突出的，各种各样的关系网左右着机构的选定，省城一行政管理部门选定的验资机构仅有三户，其它的一概不予认可。按理说，评估机构早已与行政主管部门脱钩，但有的地方行政文件中明确规定，“资产评估支付按标准减半支付”，甚至再减半支付。这样产生的评估机构参差不齐，所出具的报告差异很大，滋生问题也较多。

20xx年，山西中新和山西大正资产评估公司在完成我省最大的`一项评估业务（企业总资产达220亿元）时，他们组织了近百人的评估队伍，耗时90天，应收费240万元，但由于行政干预最后仅收到100万元，严重挫伤了评估人员的积极性。

评估师协会秘书长郭春娥告诉记者，尽管目前资产评估行业面临着很好的发展机遇，但是由于过多的行政干预和暗箱操作，评估机构的利润很低，一般都不超过所收费用的30%，这一行业的日子整体上不好过。

那么，评估机构应得的利润哪里去了呢？回扣应该说是评估机构“心口”无法说出的“痛”。据业内人士讲，没有一个评估机构没有这个问题，但也没有一个机构承认这个问题，小项目的回扣一般是收入的40%，大项目的回扣最少也要给10%.有些是变相支付，比如上文提到某行政管理部门指定的三家验资机构支付的房租是正常房租的几十倍，而房屋就是这个部门的。

此外，名目繁多，花样翻新的招待费，尽管超支惊人，但是评估机构还得强行吞下这个“苦果”。当然，作为新的支付方式的福利支出，也同样毫不留情地蚕食着评估机构的劳动果实。

；期盼改革平台早日建立资产评估不仅涉及国有企业，迅速崛起的民营企业也有这方面的需求。采访中，记者了解到，目前评估机构执业参照的是国务院1991年的91号令《国有资产评估管理办法》和原国家国有资产管理局颁布的《实施细则》。法制建设的滞后使得评估机构在对民营资产进行评估时感到了力不从心。

《山西青年》杂志第347期公布了省内民营企业富家排行榜，其中绝大部分是由山西大正和山西中新两家进行的评估，民营企业家财富几何皆出自资产评估报告，但评估所选用的标准依据是国有资产评估办法，富豪对此颇有异议。此外，在法律纠纷中，评估非国有资产没有法律可遵循，律师一纸文书就可以令评估非国有资产的评估报告失效、退款。

目前，评估机构最盼望的就是资产评估管理办法能够早日出台，为资产评估这一朝阳产业构建完善、健康的发展平台，更好地促进山西经济社会的发展。

金融资产的评估论文

金融资产交易所是是从事信贷资产、信托资产登记、转让以及组合金融工具应用、综合金融业务创新的金融资产交易市场。

【2】金融交易所的成立背景。

一、国内产权交易市场过度分散，恶性竞争，缺乏全国性的、具有公信力的产权交易平台。

我国计划经济向市场经济转型过程中，为了有效地进行国有资产的处置，各省市成立了一大批产权交易机构，全国各种各样的产权交易所有300多家，产权交易市场形成了地方割据的局面，严重阻碍了产权的跨地域流动性。国有资产无法在全国范围内流转配置，没有真正的价格发现机制，无法实现效益最大化。

为了解决这一问题，一些区域的产权交易市场进行了联盟，形成以上海产权交易中心为首的长江流域市场，以北京产权交易中心为首的北方市场联盟，以天津产权交易中心为龙头的北方共同市场。但是这些区域性市场都是松散型的行业联盟，通过合作协议捆绑在一起，没有统一的平台和统一的规则，也无法解决产权跨区域流动的问题。因此，目前我国仍缺乏一个全国性的、具有公信力的产权交易平台。

二、金融资产交易市场分散，道德风险突出，呼吁一个全国性的、具有公信力的金融资产交易平台。

我国的不良金融资产率高达20%以上，远远超过巴塞尔协议的标准。为了剥离国有四大银行的不良金融资产，控制金融风险，国家成立了四大资产管理公司，四大资产管理公司分别在各省设置办事处进行金融资产处置，又将全国分割为了120个小市场，与产权交易市场的分割如出一辙。区域分割的状态下，市场信息极度不对称，造成恶性竞争，金融资产处置过程中道德风险非常大。

早在初，就有人呼吁要建立一个全国性的金融资产交易平台，统一交易规则，打破地域限制，摒弃四大资产管理公司的界限，形成公开透明的金融资产交易机制。但是，由于种.种原因，这个愿望一直未能实现。

三、监管机构期望金融企业国有资产通过全国性的、更具公信力的平台转让。

3月，财政部颁布了《金融企业国有资产转让管理办法》，即财政部第54号令，明确规定：金融非上市企业国有产权的转让应当在依法设立的省级以上产权交易机构公开进行。

由此可见，国家监管机构非常重视金融国有产权的转让，希望有一个更广泛的、更具公信力的交易平台。但是目前国内恰恰缺少这样一个平台，54号令的出台仍然没有解决市场分割的问题，全国的金融产权转让市场仍然分布在30个市场。

在这样的大环境下，金融资产交易所应时而生，是中国金融发展、改革和创新的必然产物。金融交易所是顺应时代发展需要的，也必将为时代的发展做出自己的贡献。

经营范围：

信贷资产(含普通信贷及银团贷款、票据、信托产品、租赁产品等)营销、公告、交易。

在基础资产上开发的标准化金融产品和金融衍生产品交易。

其他标准化金融创新产品的咨询、开发、设计、交易和服务。

资产评估风险的表现形式论文

2、xx市不同区位房地产价值升值幅度影响因素实证研究。

3、xx资产评估事务所评估风险控制机制研究。

5、广西资产评估人才培养体系建设研究。

6、广西资产评估人才需求研究研究。

9、经济学研究发展对资产评估理论的影响。

10、评估结果合理性分析研究。

11、评估准则的国际比较与趋同研究。

13、企业人力资本价值评估方法研究。

14、市场法评估房地产价值案例研究。

15、事业单位工资改革与人力资本评估。

16、收益法的应用和改进研究。

17、投资性房地产公允价值评估问题研究。

19、中小资产评估机构发展战略研究。

20、资产评估国际发展趋势与发展方向研究。

21、资产评估基本方法的改进与应用研究。

22、资产评估师职业能力框架及实施研究。

23、资产评估事务所内部治理研究。

27、资产评估准则执行力的影响因素与解决途径。

28、房地产评估中存在问题的探析。

29、高新技术企业的价值评估。

30、国有企业改制中资产评估问题研究。

31、机器设备抵押评估需注意的若干问题。

32、价值类型与资产评估目的关系研究。

33、论公允价值与市场价值的关系。

34、评估中的基本方法的改进与应用研究。

35、评估中定量预测方法的开发与运用。

36、企业价值与整体资产评估的方法研究。

37、企业资产重组中的价值评估。

38、人力资源评估研究。

40、网络评估初探。

43、资产评估的价值基础以及价值类型研究。

45、资产评估对象和范围关系研究。

46、资产评估管理体制研究。

47、××公司资产评估研究。

48、××省资产评估机构执业质量调查研究。

49、××省资产评估人员继续教育研究。

50、××省资产评估行业做优、做强、做大途径研究。

51、××资产评估方法研究。

52、××资产评估国际比较研究。

53、对资产评估业公司治理问题研究--以广西资产评估机构为例。

55、美国评估准则与我国资产评估准则的比较研究。

57、上市公司知识产权资产评估研究。

58、完善资产评估行业收费机制研究。

59、我国资产评估师职业道德建设研究。

61、我国资产评估质量问题研究。

62、我国资产评估准则与国际评估准则的比较。

63、中国财政科技资金绩效评估研究。

64、中国财政资金绩效评估研究。

65、中国资产评估行业人才培养体系研究。

66、中国资产评估行业做优、做强、做大途径研究。

67、中外资产评估准则比较研究。

68、资产评估方法的比较与选择研究。

69、资产评估机构绩效评价研究。

70、资产评估基本方法的比较与选择研究。

金融资产评估实训心得体会

在进行金融资产评估实训之前，我首先进行了大量的理论学习和案例分析。了解金融资产评估的基本概念、方法和流程，并掌握了市场价格、收益率、折现率等关键指标的计算方法。此外，我还学习了金融市场的相关知识，了解了宏观经济因素对金融资产评估的影响。这些理论知识的准备为我顺利完成实训打下了坚实的基础。

第二段：实际操作的挑战。

在实际操作中，我首先进行了实地调研，了解了评估对象的实际情况。然后，我根据所学的理论知识，进行了金融资产的估值计算。这是一个相对复杂的过程，需要综合考虑多个因素，并使用多种评估方法。在实际操作中，我遇到了许多挑战，尤其是对于评估因子的选择和权重的确定。然而，通过团队合作和不断的学习，我渐渐掌握了这些技巧，并能够准确地评估金融资产的价值。

第三段：风险管理的重要性。

在实训的过程中，我深刻认识到了风险管理的重要性。金融资产的评估不仅仅是一个估值的过程，更是对风险的识别和控制的过程。在实际操作中，我们需要全面考虑各种风险因素，比如市场风险、信用风险和操作风险等。只有将风险因素纳入评估的考虑范围，并采取相应的措施进行管理，才能够实现资产的有效配置和保值增值。

第四段：实践和理论的结合。

通过金融资产评估实训，我深刻体会到了实践和理论的结合的重要性。在实际操作中，我不仅能够运用所学的理论知识进行评估计算，还能够通过实践发现理论的局限性和不足之处，并进行进一步的探索和思考。在团队合作中，我们还能够互相交流和分享经验，从而进一步提高自己的实践能力和理论水平。

第五段：实训收获与展望。

通过金融资产评估实训，我不仅加深了对金融市场和金融资产的理解，还提高了自己的实践能力和综合素质。通过与同学们的交流和合作，我学到了许多宝贵的经验和教训。同时，我也认识到了自己的不足和需要进一步提高的地方。因此，我希望在未来的学习和实践中，能够继续加强对金融资产评估理论的深入学习，并不断拓展自己的知识边界。我相信，通过不断的学习和实践，我将能够在金融领域取得更好的成就。

金融资产的评估论文

按照产品类型，衍生金融资产包括远期，期货，期权和掉期四大类型;按照原生资产性质，衍生金融资产包括股票类，利率类，汇率类和商品类。

(1)期货合约抄。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标百准化合约。

(2)期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。目前，我们证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。

(3)远期度合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。

(4)互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量问的合同。按合同标的项目不同，互答换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。

金融衍生工具的主要功能有哪些。

4、降低交易成本：由于金融衍生工具具有以上功能，从而进一步形成了降低社会交易成本的功效;市场参与者一方面可以利用金融衍生工具市场，减少以至消除最终产品市场上的价格风险，另一方面又可以根据金融衍生工具市场所揭示的价格趋势信息，制定经营策略，从而降低交易成本，增加经营的收益。

金融资产评估实训心得体会

近年来，随着金融市场的不断发展，越来越多的人开始关注金融资产的评估工作。为了提高自己的专业能力，我参加了一次金融资产评估的实训课程。在实训过程中，我深刻认识到了金融资产评估的重要性，并积累了宝贵的经验。在这篇文章中，我将分享我在实训中的心得体会。

首先，在实训过程中，我了解到了金融资产评估的基本原理和方法。通过课堂学习和实际操作，我了解到了评估的目标是确定金融资产的公允价值，并基于此为企业决策提供参考。了解了评估的原理后，我们开始学习不同类型金融资产的评估方法。例如，对于股票资产的评估，我们需要考虑公司的财务状况、行业发展趋势和宏观经济环境等因素。而对于债券资产的评估，我们则需要考虑债券的利率风险、信用风险等因素。通过这些学习，我深刻认识到金融资产评估是一个复杂而严谨的过程，并需要综合考虑多种因素。

其次，在实训过程中，我学到了如何应对市场风险和不确定性。金融市场的变化多端，与之相关的金融资产的价值也会发生变化。因此，在评估金融资产时，我们需要考虑市场风险和不确定性。在实训中，我们通过模拟交易和历史数据分析的方法，对市场风险进行量化分析，并将风险因素纳入评估模型中。通过这样的方法，我们更好地把握了金融资产的市场价值，并能够应对市场的波动。

另外，在实训过程中，我认识到了团队合作的重要性。在实际工作中，金融资产的评估通常是由多个部门和专业人员共同完成的。因此，一个高效的评估团队非常重要。在实训中，我们被组成了小组，每个小组负责一个金融资产的评估项目。通过小组内的合作和协调，我们可以减少工作的重复，提高工作效率。同时，团队中的成员可以相互启发和学习，提高自己的专业能力。通过实训，我深刻认识到了团队合作的重要性，并在实际工作中更加注重沟通和协作。

最后，在实训过程中，我体会到了实践的重要性。在学院的课堂上，我们可以学到很多理论知识。但是，只有在实践中，我们才能真正理解和掌握这些知识。在实训中，我们分析了真实的金融资产数据，学习了真实的业务操作。通过实践，我们可以更加深入地理解理论知识，并将其应用到实际工作中。通过实训，我不仅学到了评估技巧，还提高了自己的分析能力和判断力。实践是一种宝贵的经验，也是提高自己能力的重要方法。

综上所述，金融资产评估实训给我带来了很大收获。通过实训，我了解了金融资产评估的基本原理和方法，学会了应对市场风险和不确定性，认识到了团队合作的重要性，并体会到了实践的重要性。这些经验和体会将成为我今后工作中的宝贵资本，并将指导我更好地应对金融市场的挑战。

浅析资产证券化金融危机论文浅谈资产证券化

为了扩大市场份额，gmac开展了庞大的低利率分期付款活动，并以发行公司债券的方式支持销售公司向消费者提供的消费贷款。在1986年前，gmac在资本市场的融资额高达266亿美元，其中债券形式的融资为178亿美元。gmac也曾6次运用债券方式，共出售了88亿美元的汽车应收账款，但是所有这些应收账款都是采用过手证券的方式进行的。尽管gmac应收账款违约的概率不到1%，过手证券的信用风险基本上没有，但是证券的投资者须承担汽车消费者提前还款的风险。1984年美国利率达到战后的最高水平后一直处于下降的趋势，投资者再投资时往往蒙受很大的利率下降风险，这种证券结构不利于gmac应收账款证券化的进一步发展。

1986年秋，gmac分期付款促销活动掀起一个高潮，为了吸引投资者，同时也为了避免债务组合多元化导致的信用风险，gmac决定采用一种新的结构——资产支持证券来出售40亿美元的汽车应收账款。

金融企业国有资产评估监督管理暂行办法

(二)经县级以上人民政府批准的其他涉及国有资产产权变动的经济行为。

中央金融企业资产评估项目报财政部核准。地方金融企业资产评估项目报本级财政部门核准。

第十二条需要核准的资产评估项目，金融企业应当在资产评估前向财政部门报告下列情况：

(一)相关经济行为的批准情况;。

(二)评估基准日的选择情况;。

(四)资产评估机构的选择情况;。

(五)资产评估的进度安排情况。

第十三条对资产评估机构出具的评估报告，金融企业应当逐级上报审核，自评估基准日起8个月内向财政部门提出资产评估项目核准申请。

(四)资产评估报告及电子文档;。

(五)按照规定应当进行审计的审计报告。

拟在境外和香港特别行政区上市的，还应当报送符合相关规定的资产评估报告。

第十五条财政部门收到核准申请后，对申请材料不齐全或者不符合法定形式的，应当在5个工作日内书面一次性告知申请人需要补正的全部内容。对申请材料齐全、符合法定形式，或者申请人按照要求全部补正申请材料的应当受理。

受理申请或者不予受理申请，应当向申请人出具注明日期的书面凭证(见附件2)。

第十六条财政部门受理申请后，应当对申请材料进行审查。申请材料符合下列要求的，财政部门应当组织专家对资产评估报告进行评审：

(二)资产评估基准日的选择适当;。

(四)资产评估范围与经济行为批准文件确定的资产范围一致;。

(五)资产评估程序符合相关评估准则的规定;。

(六)资产评估报告的有效期已明示;。

(七)委托方和提供资料的相关当事方已就所提供的资产权属证明文件及其他资料的真实性、合法性和完整性做出承诺。

财政部门应当在受理申请后的20个工作日内作出是否予以核准的书面决定。作出不予核准的书面决定的，应当说明理由。

组织专家评审所需时间不计算在前款规定的期限内。

第十七条除本办法第十一条第一款规定的经济行为以外的其他经济行为，应当进行资产评估的，资产评估项目实行备案。

第十八条中央直接管理的金融企业资产评估项目报财政部备案。中央直接管理的金融企业子公司、省级分公司或分行、金融资产管理公司办事处账面资产总额大于或者等于5000万元人民币的资产评估项目，由中央直接管理的金融企业审核后报财政部备案。中央直接管理的金融企业子公司、省级分公司或分行、金融资产管理公司办事处账面资产总额小于5000万元人民币的资产评估项目，以及下属公司、银行地(市、县)级支行的资产评估项目，报中央直接管理的金融企业备案。

地方金融企业资产评估项目备案，由省级财政部门根据本地区实际情况具体确定。

第十九条对资产评估机构出具的评估报告，金融企业应当逐级上报审核，自评估基准日起9个月内向财政部门(或者金融企业)提出资产评估项目备案申请。

(三)资产评估报告及电子文档;。

(四)按照规定应当进行审计的审计报告。

第二十一条财政部门(或者金融企业)收到备案材料后，应当在20个工作日内决定是否办理备案手续。

对材料齐全、符合下列要求的，财政部门(或者金融企业)应当办理备案手续，并将资产评估项目备案表退资产占有企业和报送企业留存：

(二)资产评估范围与经济行为批准文件确定的资产范围一致;。

(三)资产评估程序符合相关评估准则的规定;。

(四)委托方和提供资料的相关当事方已就所提供的资产权属证明文件及其他资料的真实性、合法性和完整性做出承诺。

对材料不齐全或者不符合上述要求的，财政部门(或者金融企业)不予办理备案手续，并书面说明理由。

必要时财政部门(或者金融企业)可以组织有关专家进行评审。组织专家评审所需时间不计算在本条第一款规定的期限内。

第二十二条涉及多个产权投资主体的，按照金融企业国有股最大股东的财务隶属关系申请核准或者备案。国有股东持股比例相等的，经协商可以委托其中一方按照其财务隶属关系申请核准或者备案。

申请核准或者备案的金融企业应当及时将核准或者备案情况告知产权投资主体。

第二十三条财政部门准予资产评估项目核准文件和经财政部门(或者金融企业)备案的资产评估项目备案表是金融企业办理产权登记、股权设置和产权转让等相关手续的必备材料。

第二十四条金融企业发生与资产评估相对应的经济行为时，应当以经核准或者备案的资产评估结果为作价参考依据。当交易价格与资产评估结果相差10%以上时，应当就差异原因向财政部门(或者金融企业)作出书面说明。

浅析资产证券化金融危机论文浅谈资产证券化

我国曾启动信贷资产证券化试点，然而，在第二批额度用完之时，恰逢美国次贷危机的爆发，国内的信贷资产证券化戛然而止。去年5月17日，央行、银监会和财政部发布了《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》，正式重启信贷资产证券化。而今年8月28日国务院常务会议的决定，把新一轮的信贷资产证券化推到了前台。

一系列表态得到了银行机构的积极反响，除了工商贷款、住房、汽车贷款这些较为稳定的信贷资产在做证券化试点外，以信用卡应收账款为基础资产的证券化产品也在蠢蠢欲动。

作为一种典型的应收账款证券化的产品，其主要参与者为发起人(即应收账款出售方，平安银行)、服务商(平安银行)、原始债务人(持卡人)、发行人(中建投信托产品)、财务顾问(陆家嘴金融资产交易所)和投资者等。以上机构在资产证券化市场中各自有着不同的作用。特别要关注的是spv是信托机构的建立的信托产品，是一个以应收账款证券化为唯一目的的信托实体，只从事单一的业务：购买证券化应收账款，整合应收权益，并以此为担保发行证券。它在法律上完全独立于原始资产持有人，不受发起人破产与否的影响，其全部收入来自应收账款支持证券的发行。信托机构则通过特设托收账户对证券化的应收账款进行催收和管理，并根据证券化的委托协议负责向投资者清偿本金和利息。

不过，该产品相对较低的收益率也为人所诟病。平安银行的这款类abs产品资金门槛100万，而收益率仅在7%-7.5%。普益财富数据显示，9月的第一个星期，信托公司共发行了28款产品，平均期限为23.89个月，环比延长2.29个月。其中，12个月、24个月、30个月平均最高预期收益率分别为8.96%、9.79%、10.20%。同时也有业内人士指出，当前100万起步的集合信托，一般收益率水平在8.5%~11%左右。

显而易见的是，平安银行给出的收益率很难有吸引力，当下各家银行推出的理财产品收益率已经不低，5%以上的产品就有很多可以选择，更不要说外资银行推出的相对风险高一些的产品，收益率8%早已不稀奇。低于同期限信托产品收益率水平，有业内人士担忧其需求或将受抑。

资产评估师考试重点：交易性金融资产的账务处理

金融企业国有资产评估监督管理暂行办法

第一条为了加强对金融企业国有资产评估的监督管理，规范金融企业国有资产评估行为，维护国有资产所有者合法权益，根据有关法律、行政法规和国务院相关规定，制定本办法。

第二条在中华人民共和国境内依法设立，并占有国有资产的金融企业、金融控股公司、担保公司(以下简称金融企业)的资产评估，适用本办法。

金融资产管理公司不良资产处置评估另有规定的从其规定。

第三条县级以上人民政府财政部门(以下简称财政部门)按照统一政策、分级管理的原则，对本级金融企业资产评估工作进行监督管理。

上级财政部门对下级财政部门监督管理金融企业资产评估工作进行指导和监督。

第四条资产评估机构进行资产评估应当遵守有关法律、法规、部门规章，以及资产评估准则和执业规范，对评估报告的合法性、真实性和合理性负责，并承担责任。

资产评估委托方和提供资料的相关当事方，应当对所提供资料的真实性、合法性和完整性负责。

第五条金融企业不得委托同一中介机构对同一经济行为进行资产评估、审计、会计业务服务。金融企业有关负责人与中介机构存在可能影响公正执业的利害关系时，应当予以回避。

浅析资产证券化金融危机论文浅谈资产证券化

摘要：资产证券化直接的影响是资金供给方式的转变，商业银行或财务公司等传统贷款人的角色将被资本市场替代。商业银行参与资产证券化的运作可以改善资产负债管理，提高安全性、流动性和盈利水平。商业银行应积极创造条件，大力推进资产证券化，并充分利用优势，在资产证券化市场中充当多种角色，提高银行竞争力。

关键词：资产证券化；商业银行；影响；对策。

（1）提升银行的资产负债管理能力。

一般银行的重要资金来源于其所吸收的存款，而存款之期限大多为短期。但银行若将吸收之存款以不动产抵押贷款之方式贷放出去，则所得到的是一个长期的债权资产。银行以短期的负债融通长期资产，很容易造成流动性的不足。如果银行可以将债权证券化，并于一般债权的二级市场中出售，银行就不必担心流动性的问题。

（2）资金来源多样化。

证券化本身就是一个外部融通的过程。证券化机制的建立为发起人又提供了一种资金来源的渠道。而且银行的资金来源多样化，也能使银行找出较低成本的资金来源组合。

（3）达到资产负债表外化的目的。

由会计的角度来看，证券化的结果，会使表内的资产通过证券化而“表外化”.表外化的主要意义有三：其一为风险性资产比例下降，使得金融机构整体资产风险下降，则金融机构风险性资产准备可以下降；其二为资本准备下降后，原有资本可以产生更高的获利，因此可以提升权益报酬率的表现；其三为长期资产转换为高流动性的短期资产，可以有效地改善资产负债表的流动性。

（4）降低资金成本。

过去承做贷款的金融机构，必须依赖本身的信用向投资人吸收资金，所以贷款承做机构本身的信用评级，决定了其获取资金成本的高低。但经由证券化，以所承做的贷款债权为担保，经过适当的信用增强措施后发行证券，可以使该证券能够取得比发起人本身更高的信用评级，因此可获得较低成本的资金。

（5）提高商业银行的盈利水平。

一方面，资产证券化可以降低银行的资金成本。商业银行存款的吸纳需向中央银行缴存存款保证金，而资产证券化作为销售收入的实现，不存在缴存准备金的问题，从而节约了银行资金成本。另一方面，银行可在证券化过程中获取一定的收入。作为发起人，银行可收取借款人贷款账户的利息收入、附加收入、借款人延迟支付的罚金以及为客户（如按揭贷款申请人）代理保险的佣金等等；作为服务者，银行可获得服务费收入，可以利用收取本息与转交特设机构的时间差获得利息收入；一些信誉较好的.银行还可以在其他机构进行资产证券化的过程中充当担保人从而取得中间业务收入。

（6）化解不良资产。

资产证券化将以不良资产作为抵押发行资产支持证券不良资产的所有权分散给众多投资者。由于资产支持证券背后有资产和信用增级工具作为后盾，信用级别一般都比较高，而且收益率较同一信用等级的证券高，这样，会吸引许多投资者和机构投资者。

（1）优化银行体系内部的资源配置。

我国商业银行体系中，新兴商业银行所拥有的资产规模同四大国有商业银行的规模相差很大，难以同国有商业银行竞争。另一方面，新兴商业银行成立的时间较短，资金少，尚未在民众中建立起与国有银行相抗衡的信誉水平。但是新兴商业银行经营决策环节少，对市场需求的反应较灵活，新业务的开发速度快，资金使用效率高，比国有商业银行更富有活力。

（2）资产证券化将有利于推进我国资本市场的现代化和规范化进程。

资产证券化配合金融体制改革的深化，为资本市场的供需双方提供收益稳定、投资风险小的新型投资产品和融资工具。一方面使金融资源得到新的、合理的配置，能满足不同偏好的投资者的不同需要，丰富投资人的选择，实现资产所有者转变资产形态的要求；另一方面，资产证券化增加了资金来源，提高了资金融通的效率，改善了资金质量，缓解了资本充足压力。

（3）资产证券化将加剧商业银行之间的业务竞争。

资产证券化的实施将使筹资、融资的渠道和手段进一步丰富，而市场直接融资的发展则将使非银行金融机构逐渐进入商业银行的业务领域，间接融资传统阵地将被不断侵蚀。不仅将会减少许多客户对大额银行贷款的需求，也将增加银行吸收存款的难度从而导致银行筹资成本的上升。面对来自资产和负债两方面的激烈竞争，商业银行传统业务的利润空间将缩小，因此各商业银行必须积极地扩展服务领域。

3商业银行应对资产证券化的策略。

（1）以住房抵押贷款证券化为切入点，积极推进信贷资产证券化。

当前实现信贷资产证券化首先应以住房抵押贷款作为切入点，因为该贷款较其他贷款更符合证券化资产的基本特征，比如，贷款质量较高，现金流可预测性较高且相对较稳定，贷款有抵押保障，利息收入持续时间较长，债务人分布广泛，等等。而且，从世界范围来看，住房抵押贷款是一种最为广泛地被证券化的资产，这是因为住房抵押贷款证券化有助于缓解商业银行一直存在的短借长贷的矛盾。从现实意义来看，住房抵押贷款证券化市场作为二级市场，其发展有助于促使房地产一级市场运转更为快速和流畅，有助于在一级市场上建立有效的市场筛选机制，培育一个公平、高效的房地产市场，进而促进我国住房金融资金的良性循环。

（2）利用优势，积极参与，在资产证券化市场上充当多种角色，提高商业银行收益。

资产证券化使商业银行面临着非中介化的考验的同时也面临着机遇。在资产证券化市场上，各专业分工细致，存在诸如专门从事贷款收购标准、组合资产池并按投资者需要发行资产支持证券的特设机构；对资产支持证券提供信用增级的第三方机构；对资产支持证券进行信用评级并出具财务报告、法律报告的服务机构等一系列专门化市场参与机构。而与其他机构相比，商业银行具有较高的信用等级，并在长期的发展中有完善的信息收集系统、信用评估与追踪管理系统以及违约追索系统，具有强大的信贷管理功能。

（3）培养人才，加强研究，为资产证券化的实施创造条件。

资产证券化业务复杂，其实施受制于法律法规的健全、资产评估和信用评级机构的规范、专业人才队伍的建设等诸多因素，而我国商业银行近期内大规模推进资产证券化的条件尚不成熟。因此各商业银行目前应着重考虑现实条件，将重点放在为信贷资产证券化的推行创造条件和打好基础上。资产证券化是一项新兴而复杂的业务，专业性强，其开展涉及资产组合、出售、发行、管理等工作及大量的法律、税收、会计问题的处理，需要掌握资产证券化方面的知识及了解我国的具体国情、市场情况、法律和财务制度的复合型人才。所以培养复合型人才，建立人才储备是现代银行业发展的当务之急。目前，商业银行应从逐步发展担保类业务和商人银行业务，提供规范、优质的金融服务入手，积极调整收入来源结构，发挥其信息、人才、技术和专业优势，强化其获取收费性收入的能力，从而增强商业银行的竞争力。

参考文献。

[1]?涂永红，刘柏荣。银行信贷资产证券化[m].北京：中国金融出版社，2000.

[2]?高保中。中国资产证券化的制度分析[m].北京：社会科学文献出版社，2004.

[3]?陈文达，李阿乙，廖咸兴。资产证券化[m].北京；中国人民大学出版社，2004.

[5]?郑鸣，王聪。现代投资银行研究[m].北京：中国金融出版社，2002.

品牌资产评估的研究论文

80年代以来，西方营销界一个广为流传的概念是“品牌资产”（brandequity），它将古老的品牌思想推向新的高峰。品牌资产作为公司最有价值的资产,又是一种无形资产,品牌资产评估成为关注的一大焦点,有关的研究大量展开,国际上已形成两大权威机构,每年或每二年发布全球品牌评估报告,受到广泛瞩目。

近年来，越来越多的企业开始使用品牌资产进行融资活动。品牌资产评估使得企业资产负债表结构更加健全。资产负债表是银行贷款、股市的依据。评估品牌将品牌资产化，使得企业负债降低，贷款的比例大幅降低，显示企业资产的担保较好，获得银行大笔贷款的可能性大大提高。对品牌资产进行评估还具有下面一些意义。

首先，品牌资产评估是品牌兼并、收购和合资的需要。近期兴起的品牌兼并、收购热潮，使得许多企业意识到对现有的品牌资产的价值进行更好的掌握是必须的，对兼并、收购的企业品牌价值掌握也同样重要。合资企业的不断出现产生了传统上认为不能联合的联合品牌名称。其次，品牌资产评估有利于提高管理决策效率。虽然有企业形象资产对股东有利，然而无法具体评估各项品牌经营实绩。对公司各个品牌价值作出评估后，有利于公司的营销和管理人员对品牌投资做出明智的决策，合理分配资源，减少投资的.浪费。

再次，品牌资产评估能够激励公司员工，提高公司的声誉。品牌价值不但向公司外的人传达公司品牌的健康状态和发展，肯定品牌是公司长期发展的目标，更重要的是向公司内所有阶层的员工传达公司的信念，激励员工的信心。品牌经过评估，可以告诉人们自己的品牌值多少钱，以此可以显示自己这个品牌在市场上的显赫地位。

另外，品牌资产评估的结果能够激励投资者信心。评估品牌可以让金融市场对公司的价值有较正确的看法，这可提高投资者的交易效率。

此外，在某些特定的情况下，品牌资产评估有利于合资事业和品牌延伸的发展。将品牌从公司其他的资产中分离出来，当作可以交易的财务个体的做法，有日渐增加的趋势。很明显，这为合资与品牌繁衍奠定了稳定的基础。品牌的价值，很多未作评估，在与外商合资时，草率地把自己的品牌（如：洁花、孔雀、扬子、美加净等）以低廉的价格转让给外方，就吃过大亏。

总之，研究品牌资产评估的原则和方法对于建立和管理品牌资产是非常有价值的。品牌资产是个战略性问题，它是竞争优势和长期利润的基础，它必须由企业的高级管理层亲自决策。品牌领导模式的目标不仅要管理品牌形象，更要建立品牌资产。可口可乐公司总裁伍德拉夫曾自豪地对世界宣布：即使公司在一夜之间化为灰烬，凭着可口可乐的品牌资产，可口可乐仍会在很短的时间内重建帝国。

[1][2][3][4]。

我国金融不良资产评估的思考

随着我国金融体制改革和金融不良资产处置工作的不断推进，金融不良资产评估的作用越来越凸显，不仅指导着资产处置价格，而且成为考核资产公司经营业绩的重要依据和监督资产处置行为，防范道德风险的重要措施。

金融不良资产是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或接管的金融不良债权以及其他非银行金融机构持有的不良债权。

截至27年第一季度末，我国商业银行不良贷款余额为12455.5亿元，其中：次级类贷款2613.2亿元，可疑类贷款5176.6亿元，损失类贷款4665.9亿元，分别占全部贷款的比例为6.63%、1.39%、2.75%和2.48%。与26年第一季度末相比，不良贷款余额减少了669.2亿元、次级贷款减少了668.2亿元、可疑类贷款增加了141.5亿元、损失类贷款减少了142.3亿元。不良贷款按机构划分：主要商业银行为11614.2亿元、城市商业银行为659.6亿元、农村商业银行为15.6亿元、外资银行为31.3亿元。其中，后三者与26年第一季度末相比，分别减少了21.9亿元、7.5亿元和5.4亿元。

截至26年第一季度末，中国四家金融资产管理公司共累计处置不良资产8663.4亿元，累计回收现金185.6亿元，现金回收率2.84%。其中：华融资产管理公司累计处置不良资产2468亿元，回收现金546.6亿元，现金回收率22.15%;长城资产管理公司累计处置不良资产277.8亿元，回收现金278.3亿元，现金回收率1.28%;东方资产管理公司累计处置不良资产1419.9亿元，回收现金328.1亿元，现金回收率23.11%;信达资产管理公司累计处置不良资产267.7亿元，回收现金652.6亿元，现金回收率31.56%。

由以上数据可以看出，我国的金融不良资产在总量上呈现下降的趋势，金融资产管理公司处置的不良资产也在不断增加，但是从总体来看，形势依然严峻，如果不尽快将金融不良资产降到合理的区域，势必会影响中国的经济发展和改革开放的进程。当然，对金融不良资产进行有效处置的前提是对其进行正确的评估。

金融资产管理公司处置金融不良资产涉及到不同的经济主体，处置过程实质上是一个不同经济主体间利益分割的过程，利益分割量的计量就要依据价值评估。金融不良资产的处置方式主要有以资抵债、实施债转股(投)、采取法律诉讼和减让清收的方式追偿债务等三种。财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法》的规定，无论采用何种方式，都必须先经合法、独立的评估机构评估后方可处置。由此可见，在整个不良资产的处置过程中，评估工作是前提条件和基础，是资产处置程序中不可或缺的重要基础环节。

(二)为考核资产管理公司经营业绩提供重要依据。

财政部《金融资产管理公司资产处置管理办法》第四条规定，资产处置损失是指公司对从银行收购和接收的贷款及利息(包括表内利息、表外利息和孳生利息)、抵贷资产及享有所有权和处置权的其他资产进行处置后，回收的资产价值与上述资产收购和接收时价值的差额以及回收资产再次进行处置发生的损失。要真实计量和核算这两次损失，必须通过评估，以处置资产的公允价值同收购面值和实际处置变现值进行比较才能反映实际经营损失，才能客观公正地衡量资产处置效果和经营业绩。

(三)为防范道德风险提供重要措施。

资产管理公司资产处置金融不良资产时经常会面临市场风险和道德风险。同时由于我国资产管理公司受成立时间短、经验少、任务和地位特殊、缺少健全的法律和市场环境等因素的影响，导致资产管理公司防范道德风险高于其他一切风险。为此，财政部要求资产管理公司资产处置应坚持公平、公开、公正和择优、竞争的原则。《金融资产管理公司资产处置管理办法》规定，资产处置要严格处置程序，实行评估和处置相分离，加强对处置过程和结果进行检查和审核。

(一)评估理论严重滞后。

金融不良资产评估工作有许多特点：一是评估对象为“不良债权”;二是评估对象涉及的债务人企业大多是资不抵债的关、停、倒闭企业;三是资产管理公司对不良资产的处置，一般都是以快速变现为目的。截止目前，资产评估所遵循的评估操作规范主要是《资产评估操作规范意见(试行)》(国资办发[]23号)、《房地产估价规范》(gb/t5291-)、《城镇土地估价规程》(gb/t5291-21)、《资产评估准则——无形资产》(财会[21]151号)。这些规范只适用于实物资产价值的评估，不适合对不良金融资产进行评估。同时由于我国二级市场极不活跃，也难以采用现行市价法进行评估。而采用重置成本法则受到《资产评估操作规范意见(试行)》中诸如尚可使用的房屋成新率不低于3%、设备成新率不低于15%等规定的限制，致使评估结果与最终的处置价值严重脱离。

资产管理公司虽然也已对企业的偿债能力进行了研究，并通过实践中的摸索制定了相应的不良资产评估操作规范，但这些规范也只是作为一种内部的参考，并没有上升为金融不良资产评估的统一的标准。因此，也并不具备整体的代表性。

(二)评估价值与市场价值产生背离较大。

金融资产管理公司资产处置的程序一般是先对不良资产进行分析，制定处置预案;然后对不良资产评估，根据评估结果确定谈判或拍卖底价;最后由处置人员进行具体的操作，变现不良资产。但在现实中，金融资产管理公司根据评估结果制定的拍卖底价在招标过程中往往无人问津，作为谈判底价也得不到对方的认可。究其原因，一方面是职业惯性的影响，因我国评估业起源于国有资产的评估，多年来评估业务也以国有资产评估为主，而评估国有资产同时负有防止国有资产流失的责任，所以，评估师宁可高估，不愿低估;另一方面，由于对不良资产的认识不足，评估师较少考虑不良资产特定的处置方案及其处置中的特定个别因素，也导致评估价值与市场价值产生较大背离。